本周（6月19日-6月23日），IPO审核11家。10家通过，1家被否。
龙辰科技此次为暂缓审议后二次上会，以被否告终，公司关联方及关联方交易被再次问询。
本周过会企业
一
麦加芯彩
麦加芯彩是一家致力于研发、生产和销售高性能多品类涂料产品的高新技术企业。经过二十年来不断的积累和探索，公司已成为国内风电叶片领域、集装箱领域领先的涂料供应商。同时，公司的涂料产品也广泛应用于桥梁、钢结构等领域。
募投项目
公司选择的上市标准为“最近3年净利润均为正，且最近3年净利润累计不低于1.5亿元，最近一年净利润不低于万元，最近3年经营活动产生的现金流量净额累计不低于1亿元或营业收入累计不低于10亿元。”
公司最近3年分别实现净利润（扣除非经常损益前后孰低）17,.52万元、32,.28万元及23,.13万元，因此公司最近3年净利润均为正，且最近3年净利润累计不低于1.5亿元，最近一年净利润不低于6,万元；公司最近3年营业收入分别为94,.18万元、,.39万元及,.85万元，因此最近3年营业收入累计不低于10亿元。
上市委会议现场问询问题
1.请发行人代表结合政策变化、行业发展前景、竞争格局、年经营情况等，说明经营业绩是否存在持续下滑的风险。请保荐代表人发表明确意见。
2.请发行人代表结合报告期内集装箱涂料前五大客户领用结算数据核对，风电涂料基准耗用量指标的设置和调整、供应商平台系统结算数据的核对程序等，说明寄售模式下收入确认、成本结转内控制度执行的有效性。请保荐代表人发表明确意见。
二
浙江国祥
公司主要从事工业及商业中央空调类专用设备的研发、生产和销售，是一家专注于为精密工业、新能源、新材料、尖端医疗、地铁、核电等高精尖领域及公共建筑室内环境提供人工环境系统解决方案的设备供应商。
募投项目
公司选择的上市标准为“最近3年净利润均为正，且最近3年净利润累计不低于1.5亿元，最近一年净利润不低于万元，最近3年经营活动产生的现金流量净额累计不低于1亿元或营业收入累计不低于10亿元。”
公司最近3年分别实现净利润（扣除非经常损益前后孰低）9,.07万元、10,.27万元及18,.14万元，因此公司最近3年净利润均为正，且最近3年净利润累计不低于1.5亿元，最近一年净利润不低于6,万元；公司最近3年营业收入分别为,.82万元、,.71万元及,.19万元，因此最近3年营业收入累计不低于10亿元。
上市委会议现场问询问题
1.请发行人代表结合资产来自原上市公司*ST国祥的情况，说明发行人的持续经营能力是否得到显著提升和改善，相关风险揭示是否充分。请保荐代表人发表明确意见。
2.请发行人代表说明向前五大供应商的采购情况，报告期内前述供应商每年实现的销售额是否主要为发行人提供产品和服务，是否存在异常资金往来或其他利益安排。请保荐代表人发表明确意见。
三
佳驰科技
佳驰科技是国内主要的电磁功能材料与结构（简称EMMS）提供商，致力于引领和推动我国EMMS技术的发展、为我国国防安全及电子信息行业的发展做出贡献。公司围绕EMMS产业发展的产品主流和技术前沿，坚持自主创新，打破国外技术封锁，实现自主可控，全面覆盖隐身功能涂层材料、隐身功能结构件，以及电子信息领域电磁兼容材料等在内的产品设计、制造、测试、销售和服务。公司提供的EMMS产品在低频超宽带、多频谱兼容、薄型轻量化等方面具有行业显著的技术优势和特色。
募投项目
公司选择的上市标准为“预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”
公司年度扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司的净利润为45,.49万元，年度营业收入为76,.59万元。
上市委会议现场问询问题
1.请发行人代表说明核心技术研发过程、专利技术权属，在开展相关技术研发过程中是否主要依靠自身物质技术条件，是否按照国家保密法律法规的规定，严格履行相关保密义务。请保荐代表人发表明确意见。
2.请发行人代表结合民用电磁兼容材料领域行业特点、市场竞争态势、自身技术的优劣势，说明公司后续拓展民用电磁兼容材料业务的具体措施及可行性。请保荐代表人发表明确意见。
四
力王股份
公司是一家专业从事环保碱性锌锰电池、环保碳性锌锰电池和锂离子电池的研发、生产和销售的高新技术企业，公司具有自主知识产权的“Kendal”品牌，致力于为客户提供高品质、长寿命、无污染的电池产品。公司产品广泛应用于电动玩具、智能家居用品、医疗器械、户外电子设备、无线通讯设备、数码产品、电子烟等多个领域。
募投项目
公司选择的上市标准为“预计市值不低于2亿元，最近两年净利润均不低于万元且加权平均净资产收益率平均不低于8%，或者最近一年净利润不低于万元且加权平均净资产收益率不低于8%。”
公司最近两年归属于母公司所有者的净利润（以扣除非经常性损益前后孰低者为准）分别为3,.55万元、3,.33万元，最近两年加权平均净资产收益率（以扣除非经常性损益前后孰低者为准）分别为17.83%、13.52%。
上市委会议现场问询问题
1.关于经营业绩。请发行人结合行业地位等补充说明：
（1）是否存在以价换量的情况，在市场激烈竞争的情况下以价换量是否可持续，对发行人未来盈利能力是否产生不利影响。
（2）应收账款增幅大于营业收入增幅的原因和合理性；在发行人收入无明显季节性波动的情况下，前十大客户销售主要集中在年末的原因及合理性；报告期后应收账款的回款情况，年底应收账款坏账准备计提的充分性，发行人信用政策是否发生变动；相关收入确认是否符合企业会计准则要求，是否存在虚增或提前确认收入情形。
（3）发行人应对原材料价格上涨采取的应对措施及应对措施是否充分有效。请保荐机构、申报会计师进行核查并发表明确意见。
2.关于股权稳定性。请发行人：
（1）说明是否仍存在股权纠纷或者潜在纠纷，并进一步说明发行人主要股东股权权属是否清晰。
（2）补充说明李维海、王红旗签订《一致行动协议》的后续续签安排，并进一步说明发行人控制权的稳定性及公司治理机制的有效性。
（3）《一致行动协议》将于年8月31日到期，补充说明发行人将在较短时间内面临《一致行动协议》到期问题，是否会导致发行人控制权不稳定。请保荐机构、发行人律师进行核查并发表明确意见。
后续需进一步落实事项
1.关于风险揭示。请发行人：
（1）分产品类型、主要客户补充说明具体调价政策及对发行人报告期各期经营业绩的具体影响，并对价格传导有效性作充分的风险揭示。
（2）结合应收账款期后回款情况，对应收账款逾期情况及风险作进一步风险揭示。请保荐机构、申报会计师核查并发表明确意见。
2.关于研发费用。
请发行人结合报告期各期研发项目的具体实施情况，委托浙江工业大学广东研究院研发项目与发行人主营业务的关联性及业绩贡献，说明研发费用中直接投入材料费与配件费的匹配性，并进一步说明研发费用归集的合规性及内控措施的完善性。请保荐机构、申报会计师核查并发表明确意见。
五
盛景微
发行人是一家具备高性能、超低功耗芯片设计能力的电子器件提供商，主要产品为工业安全领域的电子控制模块。公司依托于自研的数模混合芯片，结合不同应用场景特点进行专用模块开发，形成电子控制模块产品。
募投项目
公司选择的上市标准为“最近3年净利润均为正，且最近3年净利润累计不低于1.5亿元，最近一年净利润不低于万元，最近3年经营活动产生的现金流量净额累计不低于1亿元或营业收入累计不低于10亿元”
发行人年、年、年的归属于母公司所有者的净利润（以扣除非经常性损益前后的孰低者为准）分别为6,.36万元、7,.46万元、17,.42万元，经营活动产生的现金流量净额分别为5,.72万元、2,.14万元、6,.04万元，年营业收入分别为21,.20万元、35,.08万元、77,.74万元。
上市委会议现场问询问题
1.请发行人代表：
（1）结合市场空间、行业壁垒、下游客户自供或引入二供等，说明年以来在爆破专用电子控制模块市占率下降的原因、未来变动趋势、采取的应对措施及有效性；
（2）结合自身业务模式、产能利用情况和资产负债结构等，说明本次募投项目的合理性。请保荐代表人发表明确意见。
2.请发行人代表说明收购四川久安芯资产的背景，对公司生产经营状况的影响，主营业务的开展是否依赖从四川久安芯外购的核心技术，是否存在重大权属纠纷的潜在风险。请保荐代表人发表明确意见。
六
润本股份
公司主要从事驱蚊类、个人护理类产品的研发、生产和销售，目前已形成驱蚊产品、婴童护理产品、精油产品三大核心产品系列。公司秉承“为消费者美好健康生活创造价值”的企业使命，深耕家居个人生活领域，坚持“大品牌、小品类”的研产销一体化战略，以新一代驱蚊产品切入消费者生活，不断发现消费者未被满足的需求与痛点，丰富品类。
募投项目
公司选择的上市标准为“最近3年净利润均为正，且最近3年净利润累计不低于1.5亿元，最近一年净利润不低于万元，最近3年经营活动产生的现金流量净额累计不低于1亿元或营业收入累计不低于10亿元。”
发行人年-年净利润（扣除非经常性损益前后归属于母公司所有者孰低）分别为9,.45万元、11,.62万元和15,.62万元，累计为3.63亿元，营业收入分别为44,.83万元、58,.72万元和85,.92元，累计为18.81亿元。
上市委会议现场问询问题
1.请发行人代表说明平台经销模式、非平台经销模式的运行情况以及收入确认是否真实、准确。请保荐代表人发表明确意见。
2.请发行人代表结合行业惯例、类似运营模式可比公司情况、主要互联网电商平台对外提供数据规则等，说明信息系统核查涉及的部分数据获取受限的原因及合理性。请保荐代表人就业务开展依赖的信息系统的可靠性、专项核查的充分性发表明确意见。
七
腾达科技
公司自设立以来，主营业务始终为螺栓、螺母、螺杆、垫圈等不锈钢紧固件产品的研发、生产与销售，是中国不锈钢紧固件行业生产规模领先的企业之一，被评定为山东省第二批制造业单项冠军企业。
募投项目
公司选择的上市标准为“最近三年净利润均为正，且最近三年净利润累计不低于1.5亿元，最近一年净利润不低于6,万元，最近三年经营活动产生的现金流量净额累计不低于1亿元或者营业收入累计不低于10亿元。”
公司最近3年分别实现净利润（扣除非经常损益前后孰低）4,.92万元、10,.16万元及13,.12万元，因此公司最近3年净利润均为正，且最近3年净利润累计不低于1.5亿元，最近一年净利润不低于6,万元；公司最近3年营业收入分别为,.98万元、,.56万元及,.65万元，因此最近3年营业收入累计不低于10亿元。
上市委会议现场问询问题
1.主营业务收入问题。请发行人：
（1）说明贸易商模式销售占比较高的原因，是否符合行业惯例，是否存在向贸易商压货的情形；
（2）说明境外销售收入占比较高的原因，境外客户是否具有稳定性。同时，请保荐人说明核查方法、核查结论，走访终端客户对应的贸易商收入占贸易商收入比例较低的原因，并发表明确意见。
2.关联交易问题。请发行人：
（1）结合非关联方采购价格、信用政策等，说明关联采购价格是否公允，是否存在损害发行人利益的情形；
（2）结合资金流水核查，说明是否存在关联方为发行人代垫成本费用的情形；
（3）说明关联交易相关内部控制制度是否健全有效。同时，请保荐人发表明确意见。
八
长联科技
公司专业从事印花材料的研发、生产、销售，主要产品包括水性印花胶浆、水性树脂、丝印硅胶等，同时从事印花设备的研发、设计和销售业务，产品主要应用于纺织印花领域。
募投项目
公司选择的上市标准为“最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于5,万元。”
年度和年度，发行人扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司所有者净利润分别为5,.56万元和7,.45万元。
上市委会议现场问询问题
1.主营业务收入问题。请发行人：
（1）说明报告期内主营业务收入波动的原因及合理性，是否与同行业可比公司一致；
（2）说明报告期内第四季度主营业务收入占比较高的原因及合理性。同时，请保荐人发表明确意见。
2.超环评产能生产问题。请发行人：
说明惠州长联超环评产能生产的原因及合理性，是否存在被行政处罚等风险。同时，请保荐人发表明确意见。
九
富恒新材
公司主要从事改性塑料的研发、生产、销售和相关技术服务，主要产品包括苯乙烯类、改性工程塑料类、聚烯烃类和其他类等，产品主要应用于家用电器、消费电子、汽车零部件等领域。
募投项目
公司选择的上市标准为“预计市值不低于2亿元，最近两年净利润均不低于1,万元且加权平均净资产收益率平均不低于8%。”
根据公司在创新层的交易情况，公司预计市值不低于2亿元；公司年度、年度归属于母公司所有者的净利润分别为3,.84万元、4,.30万元，最近两年净利润均不低于1,万元；公司年度、年度加权平均净资产收益率分别为13.61%、16.71%，最近两年加权平均净资产收益率平均不低于8%（上述净利润和加权平均净资产收益率取扣除非经常性损益前后孰低值）。
上市委会议现场问询问题
1.关于毛利率、应收账款和存货周转率。请发行人：
（1）说明营业收入、毛利率变化是否与同行业一致，毛利率较高的合理性和可持续性。
（2）说明毛利率较同行业高，而应收账款周转率低于同行业的合理性，应收账款持续增长的原因及合理性。
（3）存货周转率与同行业公司相比是否存在重大差异及原因。请保荐机构核查并发表明确核查意见。
2.关于在建工程真实性及其建设成本合理性。
（1）说明截至年底，上述在建工程建设进度及已发生建造成本的主要构成，并对照相关可行性报告，逐项分析存在差异及其产生原因。
（2）说明公司和年在建工程具体情况，包括厂房的建筑面积、投入金额，采购每一台机器设备的厂家、型号、规格、单价、数量、金额等。
（3）说明其他非流动资产预付款对应的预付单位名称、每一笔预付款转账金额、时间、对应采购设备名称、规格、单价、数量，与预付单位是否存在关联关系。
（4）说明在建工程预算投入、计划建设周期、项目开始时间点、与预期差异的原因、工程进度、期初余额、本期增加额，期末余额、资金来源。请保荐机构、申报会计师进行核查并发表明确意见。
3.关于友辉塑胶与友辉实业。请发行人：
（1）说明友辉塑胶及其关联方应收账款期末余额较高，特别是年、年应收账款期末余额占对其年度销售额比例超过%的原因及合理性；说明友辉塑胶及其关联方期后回款情况，截至年一季度末友辉塑胶及其关联方应收账款的账龄及坏账计提情况，是否存在无法收回的风险。
（2）说明报告期内，发行人在友辉塑胶及其关联方应收账款余额较高、可以从金鼎创赢取得无息借款的情况下，为友辉实业借款提供担保并支付高额利息的原因及商业合理性。
（3）按产品结构、前五大客户名称等逐项分析报告期内发行人对友辉塑胶及其关联方销售毛利率显著高于同期其他客户的原因及商业合理性。
（4）结合上述发行人对友辉塑胶及其关联方、友辉实业的信用政策、借款事项、销售定价等情况，以及发行人实控人、董监高与友辉塑胶及其关联方是否存在联系等情况，说明发行人与永辉塑胶及其关联方是否存在特殊关系，是否存在利益倾斜，是否已实质构成发行人的关联方。请保荐机构、申报会计师进行核查并发表明确意见。
后续需进一步落实事项
1.关于风险揭示。请发行人：
（1）对价格传导有效性、持续性进行充分风险揭示。
（2）对应收账款回款及流动性风险进行充分风险揭示。
2.关于中介机构核查。请保荐机构、申报会计师：
（1）对友辉塑胶终端销售真实性做进一步核查并发表明确意见。
（2）对发行人及其控股股东、实际控制人、董监高自年起的资金流水做进一步核查并发表明确意见。
（3）对在建工程进度、资金安排、逐笔资金流向的真实性以及工程造价的合理性做进一步核查并发表明确意见。
（4）对水电消耗量与产量的匹配性做进一步分析论证。
十
科峰股份
公司是一家以有机硅应用材料为主业，专业从事纺织印染助剂、纳米液体分散染料及其他有机硅产品的研发、生产、销售的高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业，主要产品包括嵌段硅油、氨基硅油等后整理助剂、前处理助剂、染色印花助剂、纳米液体分散染料和六甲基二硅氧烷等。公司产品品类齐全，业务链完整，现已成为国内领先的嵌段硅油企业之一。
募投项目
公司选择的上市标准为“最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于5,万元。”
公司年度、年度实现营业收入分别为51,.31万元、44,.55万元，扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润分别为7,.37万元、6,.07万元。
上市委会议现场问询问题
1.经营业绩问题。请发行人：
（1）结合原材料价格波动、下游市场需求等，说明主要产品嵌段硅油收入是否具有稳定性和持续性；
（2）结合有机硅技术储备、市场竞争、在手订单等，说明衢州科峰新产品收入的持续性和成长性；
（3）说明年营业收入及扣非后归母净利润下滑的原因，是否存在业绩下滑风险。同时，请保荐人发表明确意见。
2.创新性问题。请发行人：
（1）说明研发费用归集是否准确，是否存在将生产活动认定为研发活动的情形，相关内部控制制度是否健全有效；
（2）说明发行人有机硅技术的先进性和竞争优势，发行人是否具备持续创新能力。同时，请保荐人发表明确意见。
本周被否企业
一
龙辰科技
公司主营业务为薄膜电容器相关BOPP薄膜材料的研发、生产和销售。BOPP（BiaxiallyOrientedPolypropylene，即双向拉伸聚丙烯薄膜）薄膜材料是由聚丙烯树脂经过双向拉伸工艺制成的一种绝缘介质材料，具有绝缘阻抗高、厚薄均匀性好、介质损耗小、介电强度高等优点，是薄膜电容器的核心原材料之一。公司产品主要分为基膜、金属化膜两大类。
募投项目
公司选择的上市标准为“预计市值不低于2亿元，最近两年净利润均不低于1,万元且加权平均净资产收益率平均不低于8%，或者最近一年净利润不低于2,万元且加权平均净资产收益率不低于8%。”
根据发行人股票在全国股转系统交易情况、同行业公司的市盈率情况及发行人最近一次融资情况，预计发行时公司市值不低于2亿元；年度公司扣除非经常性损益前后归属于母公司所有者的孰低净利润为6,.38万元，加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益前后归属于母公司股东的净利润孰低计算）为23.32%。
上市委会议现场问询问题
1.关于江苏双凯、浙江凯栎达及其关联方。请发行人：
（1）逐项列示江苏双凯从浙江凯栎达及其关联方承接的客户情况，包括但不限于是否已发生转移、转移时间、框架协议主要内容、协议有效期限、实际已发生交易的数量和金额；江苏双凯承接相关客户后，产品销售单价、毛利率与之前作为浙江凯栎达客户时是否存在差异，如有差异，请说明差异情况及原因。
（2）结合江苏双凯投产后的产能情况、产能利用率情况、报告期内发行人对浙江凯栎达以及关联方的销售情况、以及江苏双凯已实现销售情况等，说明江苏双凯是-2-否有能力承接原浙江凯栎达及其关联方原有客户。如江苏双凯产能不足以满足客户采购需求的情况下，如何实现与原凯栎达及其关联方客户的交易。
（3）按年度列示江苏双凯成立以来的营业收入及利润情况，对发行人当期收入、利润的占比情况。结合客户转移情况、已签协议、在手订单等情况，合理测算江苏双凯年收入、利润以及对发行人占比情况。
（4）报告期内，浙江凯栎达及其关联方作为发行人第一大客户，发行人对浙江凯栎达及其关联方销售数量、销售单价逐步提升，而江苏双凯将全面承接浙江凯栎达及其关联方的客户，浙江凯栎达又为江苏双凯的少数股东，结合上述情况进一步论证江苏双凯不属于重要子公司的合理性。请保荐机构核查并发表明确意见。
2.关于全永剑在江苏双凯持股的投资收益。请发行人说明：
（1）江苏双凯公司章程分红条款中“成熟期”、“成长期”及“重大资金支出安排”的具体标准，以及标准确定的程序、依据等。
（2）江苏双凯达产后，全永剑通过浙江凯栎达可获得的年分红金额的测算过程和依据，并结合分红限制条款，说明前述测算金额是否准确、客观，是否能够真实反映全永剑获利情况。请保荐机构核查并发表明确意见。
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